Kredite sind für eine Wirtschaft lebensnotwendig. Da sind sich alle einig. Doch was, wenn Banken ablehnen und damit Unternehmen und Verbraucher mit zu wenig Geld versorgt werden? Eine mögliche Alternative zu Banken sind Online-Kreditbörsen, meint Christoph Süß von der Sendung “Quer” des Bayerischen Rundfunks. Auch immer mehr Bayern kommen auf den Geschmack, so der Moderator. Vor allem Freiberufler und kleine Unternehmer nutzen die Möglichkeit, über solche Online-Plattformen Geld von Privatleuten zu leihen.

Private Geldbörsen boomen - das ist auch bei smava deutlich zu spüren! Wer sich den Fernsehbeitrag ansehen will, bei dem auch smava Kreditnehmer und Anleger zu Wort kommen, der kann das hier tun.

Viele Grüße
das smava Team

Im Web 2.0 Zeitalter haben sich die Bedürfnisse der Verbraucher verändert. Der Konsument von heute gibt sich nicht mehr mit dem zufrieden, was ihm von Dienstleistern vorgesetzt wird. Er macht sich schlau und bestimmt selbst, was er konsumiert, wie er konsumiert und was er dafür bezahlt. Das trifft auch auf Finanzdienstleistungen zu. Nicht ohne Grund erleben Plattformen wie sharewise.com einen so regen Zulauf.

Wie sich Kunden ihre Bank wünschen und was sie in Zukunft von ihr erwarten, lässt sich also schon erahnen: Den Banken fehlt es vor allem an Transparenz. Aber wie genau soll die Bank der Zukunft denn aussehen? Darüber macht sich zur Zeit Lothar Lochmaier Gedanken, Wirtschaftsjournalist und Autor des Weblogs Social Banking 2.0, welches sich insbesondere mit der Zukunft der Bankenindustrie beschäftigt. Für sein Buchprojekt “Bank der Zukunft” führt der Blogger aktuell eine Umfrage durch - er stellt folgende Fragen:

1. Was stört Sie an den Banken, so wie sie derzeit funktionieren, am meisten?
2. Wie stellen Sie sich eine kundenfreundliche Bank auf Höhe der Zeit vor?
3. Wird sich durch die Finanz- und Wirtschaftskrise bei den Banken etwas ändern, oder machen sie weiter wie bisher?
4. Brauchen wir überhaupt noch Banken für unsere Geld- und Kreditgeschäfte - oder gäbe es z.B. übers Internet bessere Wege, sich gegenseitig Geld zu leihen oder es gemeinsam anzulegen?
5. Wie sozial, ökologisch und unternehmerisch muss die “Bank der Zukunft” sein?

Dirk Elsner, der auch schon im smava Blog einen Gastbeitrag geschrieben hat, hat seine Meinung bereits geäußert.

Wie stellen Sie sich die Bank der Zukunft vor?

Viele Grüße
das smava Team

Nachdem die erste smava Anleger Konferenz auf großes Interesse und sehr positives Feedback gestoßen ist, haben wir uns entschlossen, eine weiterführende Konferenz mit zusätzlichen Themen zu veranstalten. Wie beim letzten Mal werden die Geschäftsführer Alexander Artopé und Eckart Vierkant die Online Telefonkonferenz leiten.

Diese wird am Dienstag, den 04.08.2009 um 19:00 Uhr stattfinden. Bitte melden Sie sich hier an.
Bitte schicken Sie uns hierzu Ihre Fragen und Themenwünsche, die wir Ihrer Meinung nach in die Konferenz mit aufnehmen sollten, an konferenz@smava.de.
Wir freuen uns auf Sie!

Alexander Artopé und Eckart Vierkant
smava Geschäftsführer

Mohammad Yunus wurde 2006 mit dem Friedensnobelpreis ausgezeichnet. Die von ihm gegründete Grameen-Bank für Kleinstkredite vergibt seit 1976 Mikrokredite an Menschen der untersten Einkommensschicht.

Damit ermöglicht die Grameen-Bank diesen Leuten oft die Gründung einer eigenen Existenz. Das zur Verfügung gestellte Kapital ist oft Startkapital und wird genutzt um dringend benötigtes Handwerkszeug oder ähnliches zu kaufen. Mit den danach erzielten Erträgen kann der Kredit schließlich zurückgezahlt werden. 97% der von Yunus bedienten Kreditnehmer sind Frauen, die damit zum ersten Mal im Leben unabhängig sein können und ihr eigenes Geld verdienen. Dabei müssen die Frauen aus meist ländlichen Regionen keinerlei Sicherheiten vorweisen. Die einzige Bedingung: Sie müssen sich zu einer Gruppe zusammenschließen, die den Kredit gemeinsam beantragt und auch wieder abbezahlt.

Bangladesch ist eines der ärmsten Länder der Welt. Rund 40 Prozent der Bevölkerung lebt unterhalb des Existenzminimums. Dennoch sind die Mikrokredite keine “Spenden”. Die Grameen-Bank arbeitet wirtschaftlich. Insgesamt wurden bisher Kredite im Umfang von 5 Milliarden Euro vergeben und das bei einer beachtlichen Rückzahlungsquote von 99%. Laut Yunus habe man mit der Vergabe von Kleinstkrediten das institutionelle Bankensystem in Frage gestellt und einen neuen Weg beschritten. Der Erfolg von Yunus zeigt, dass es oft auch unkonventionelle Wege im Kreditsektor gibt, die von den herkömmlichen Banken nicht bedient werden.

Gerade in den Schwellenländern gibt es einen großen Bedarf an eben solchen Kleinkrediten. Kofi Annan lobte Mohammad Yunus für sein Engagement im Kampf gegen die weltweite Armut und nannte sein Projekt eine “kraftvolle Waffe”, die dazu beitrage die Millenniumsziele der UN zu erreichen. Mittlerweile wurde das Modell der Grameen-Bank in über 40 anderen Regionen auf der Welt kopiert und realisiert. Auch institutionelle Kredithäuser sind auf den fahrenden Zug aufgesprungen, gelockt von der außerordentlich hohen Rückzahlungsquote bei den Kleinstkrediten.

Mohammad Yunus verfolgt dabei eine übergeordnete Idee von einem “sozialen Kapitalismus”. Seiner Meinung nach muss ein Unternehmen nicht nur die Gewinnmaximierung als oberstes Ziel haben, sondern auch das Bedürfnis einen echten Mehrwert für die Menschen zu schaffen, oder ganz einfach gesagt: Ihnen zu helfen.

Genau diesen Gedanken unterstützt auch die Plattform smava: Kredite von Mensch zu Mensch, um sich gegenseitig zu helfen.

Viele Grüße
das smava Team

Wie der Spiegel aktuell berichtet, betrifft die Kreditklemme deutsche Unternehmen massiver als erwartet. Laut der EZB wurde der stärkste Rückgang bei Firmendarlehen im Vergleich zum Vormonat seit Beginn der Statistik 2003 verzeichnet. Das trifft besonders auch Selbstständige, die bei Banken ohnehin schwierig einen Kredit erhalten.

Als alternativen Ausweg aus der Kreditklemme wird die Plattform smava.de für Selbständige immer beliebter. Auf unserem Marktplatz können wir deshalb ein immer größer werdendes monatliches Kreditvolumen beobachten. Besonders viele Kredite werden an Selbstständige vergeben, die über smava ihre gewerblichen Finanzierungen realisieren können. Zudem treffen Selbstständige bei smava auf Verständnis, da Anleger die Kreditprojekte häufig besser verstehen und bewerten können als eine Bank.

Wir wünschen weiterhin viel Erfolg!
Ihr smava Team

Gestern Abend fand die erste smava Online-Konferenz für Anleger statt, an der über 100 Personen teilnahmen. Inhaltlich präsentiert haben die Mitgründer und Geschäftsführer von smava, Alexander Artopé und Eckart Vierkant. Anschließend haben die Teilnehmer viele Fragen im Chat gestellt, die größtenteils beantwortet werden konnten. Für diejenigen Anleger, die nicht dabei sein konnten und für die Fragen, die nicht beantwortet werden konnten, haben wir nachfolgend eine kurze Zusammenfassung der wichtigsten Fragen und Antworten

1. “Wie setzt sich der Risikoaufschlag zusammen und fällt er weg wenn alle Kreditnehmer ihre Raten zahlen?”
   Der Risikoaufschlag ist die erwartete Renditeminderung durch die Ausgleichszahlungen in den Anlegerpool und die kalkulatorischen Zinsverluste. Die erwartete Rendite kann je nach Ausfallquote höher oder niedriger ausfallen. Zahlen alle Kreditnehmer eines Pools pünktlich, gibt es keinen Risikoaufschlag. Dann entspricht die erwartete Rendite dem Nominalzins abzüglich der smava Gebühr.
2. “Falls ich auf ein Projekt 250 EUR biete und später entscheide auf dasselbe Projekt weitere 250 EUR zu bieten, muss ich dann 2 x 4 EUR smava Gebühr bezahlen?”
   Ja, pro erfolgreichem Gebot fallen je 4€ als smava Gebühr an. Deshalb empfehlen wir, pro Projekt nur ein Gebot abzugeben, um so wirtschaftlich zu handeln.
3. “Warum wird die erwartete Rendite nicht gleich auf der 1. Seite des Projektes angezeigt?”
   Der Nominalzins bei smava ist eine “gemeinsame Währung” für Anleger und Kreditnehmer.
   Darauf basierend können Anleger mittels des Renditerechners ihre erwartete Rendite berechnen. Der Renditerechner ist für jedes einzelne Kreditprojekt abruf- und einsehbar. Ebenso können Kreditnehmer ihren Effektivzins mithilfe des Kreditrechners ausrechnen.
4. “Welche Anlageform empfehlen Sie Neueinsteigern?”
   Grundsätzlich hängt das von der allgemeinen Geldanlage-Erfahrung ab. Neueinsteigern empfehlen wir zuerst die manuelle Anlageform, um ein Gefühl für den Markt zu bekommen. Danach empfiehlt sich der smava Gebotsassistent, wenn Sie sich Ihr persönliches Portfolio zusammenstellen möchten. Für Anleger mit wenig Zeitbudget empfiehlt sich das automatische Portfolio “smava professional”, das einen ausgewogenen Rendite-Risiko-Mix bietet.
5. “Richtet sich der Gebotsassistent immer nach der Rendite für 250 Euro, auch wenn man 1000 Euro anlegen will?”
   Nein, da die Rendite je nach Anlagesumme variiert.
6. “Was passiert mit den Verzugszinsen? Gehen diese an smava oder an den betroffenen Anleger?”
   Grundsätzlich werden die Verzugszinsen an alle Anleger des jeweiligen Pools ausgezahlt. Diese werden aber nicht gesondert ausgewiesen, sondern sind Teil (einer dadurch erhöhten) Tilgungsrückzahlung. Grund hierfür ist die bereits erfolgte Unterstützung der betroffenen Anleger durch die Pools, so dass die Verzugszinsen folgerichtig dem gesamten Pool zugute kommen.
7. “Wie verzinst sich eingezahltes Guthaben solange es noch nicht an den Kreditnehmer ausgezahlt ist?”
   Das eingezahlte Guthaben auf dem Konto der “Bank für Investments und Wertpapiere” wird nicht verzinst. Dies geschieht erst dann, wenn das Geld in ein Kreditprojekt investiert wurde.
8. “Sind die Kreditnehmer überwiegend Leute, die sonst keinen Kredit bei Banken aufgrund der aktuellen Lage erhalten?”
   Nein. Denn smava prüft seine Kreditnehmer genauso gründlich, wie dies auch eine Bank macht. smava prüft die Identität, den SCHUFA Score und die Kapitaldienstfähigkeit des Kreditnehmers. Kreditanfragen mit negativem SCHUFA Eintrag bzw. einem Scoring größer H werden nicht zum smava Marktplatz zugelassen.
   Eine besondere Zielgruppe bei smava sind Selbstständige. Diese haben es in der Regel schwer, bei Banken einen Kredit zu bekommen und werden oft pauschal abgelehnt. Durch unsere intensive Prüfung stellen wir sicher, dass auch bei Selbständigen eine ausreichende Kapitaldienstfähigkeit vorliegt.
9. “Was halten Sie von den Seiten von smava.verchow.com und beobach.de? Werden diese aktiv von smava aktiv unterstützt?”
   Sowohl beobach als auch verchow sind von smava unabhängige Internetauftritte, die zusätzliche Informationen und Einschätzungen über smava bereitstellen.
   Wir begrüßen diese Angebote und haben beiden Anbietern bereits die Möglichkeit gegeben, ihre Inhalte im smava Blog vorzustellen.
   smava Statistiken, Auswertungen und Tools auf beobach.de
   smava Statistiken von Verchow erklärt, Teil 1
   smava Statistiken von Verchow erklärt, Teil 2
   
10. Können Sie bitte näheres zum “smava Schnellkredit” mitteilen?
    Hier zum Blogbeitrag: Sofortfinanzierung mit dem smava Schnellkredit
    
11. “Erhält man am Ende des Jahres eine Steuerbescheinigung von smava?”
    Nein, da der Schuldner eine inländische Privatperson und nicht ein inländisches Kreditinstitut ist, werden die Zinsen nicht automatisch von der Bank abgeführt. Deshalb erhält man von smava keine Steuerbescheinigung, sondern einmal pro Jahr eine Übersicht über die Zinserträge des jeweils vergangenen Jahres. Zinserträge müssen von Anlegern selbst versteuert werden.

Auf Grund des regen Interesses und des guten Feedbacks haben wir uns entschlossen, am Dienstag, den 04. August 2009 um 19:00 eine weitere Anleger-Telefonkonferenz mit zusätzlichen Infos zu veranstalten. Damit wir von vorneherein Ihre Fragen besser berücksichtigen können, schicken Sie uns diese bitte per email an konferenz@smava.de .
Anmelden können Sie sich jetzt schon hier.
Wir werden die Konferenz jedoch noch einmal gesondert ankündigen.

Ihr Alexander Artopé und Eckart Vierkant
smava Geschäftsführer

Laut einer aktuellen Studie des Bundesverbandes deutscher Banken stehen junge Menschen heute finanziell besser da als noch 2003. Nur noch 8% der 14-24jährigen Befragten gaben an, mehr Schulden zu haben als sie selbst begleichen könnten. 2003 waren es noch 14%. Das Geld wurde meist von Eltern, Bekannten und Freunden geliehen.
Zusätzlich gaben 68% an, dass es Ihnen Spaß macht sich um ihre Geldangelegenheiten selbst zu kümmern. 70% der Befragten ist die Sparsamkeit wichtig.
Na dann, weiter so!

Viele Grüße
Ihr smava Team

Aufgepasst: Morgen, 23.07.2009, findet um 19:00 Uhr die smava Anlegerkonferenz statt. Die Geschäftsführer Alexander Artopé und Eckart Vierkant geben in einer Online Konferenz eine kurze Übersicht der wichtigsten Anleger-Funktionen bei smava, Risiko - und Sicherheitsmanagement, den verschiedenen Anlageformen und schlussendlich Tipps und Tricks.

Möchten Sie auch an der Konferenz teilnehmen? Dann melden Sie sich hier an.

Viele Grüße
Ihr smava Team

Im ersten Teil des Beitrags haben Sie erfahren, dass Faktoren wie Zahlungsunfähigkeit bei der Bewertung von Kreditprojekten eine entscheidende Rolle spielen. Welche Größen sonst noch berücksichtigt werden sollten und in welche Kreditprojekte es sich zu investieren lohnt, erfahren Sie hier!

(…) Etwas komplizierter wird es noch, da die gemeinschaftliche Absicherung der Ausfälle ebenfalls berücksichtigt werden muss. Als Kreditgeber haften Sie mit den Tilgungsleistungen Ihres Investments für alle aktuellen und zukünftigen Ausfälle des entsprechenden Risikopools. Dabei bezeichnet die Zahlungsquote den Anteil, den Sie von Ihren Tilgungsleistungen erhalten. Der restliche Betrag ist für Sie verloren. Somit hat die Zahlungsquote einen wesentlichen Einfluss auf den Wert der Projekte und sollte so gut wie möglich prognostiziert werden. Leider kennt niemand die zukünftigen Zahlungsquoten. Da diese nicht nur von der Anzahl der Ausfälle in einem Pool abhängt sondern zusätzlich noch von der Höhe der ausgefallenen Kredite, sind Prognosen sehr schwer. Es kann jedoch angenommen werden, dass sich im Laufe der Zeit und mit einer zunehmenden Anzahl an Projekten die Zahlungsquoten einem bestimmten Wert nähern, von diesem sie dann immer weniger abweichen werden. Wären in jedem Pool ausreichend viele Projekte ausreichend lange vorhanden, würden die historisch beobachteten Zahlungsquoten auch die besten Schätzungen für die Zukunft darstellen. Allerdings sind die Pools (noch) zu jung und enthalten nicht genug Kredite, um verlässliche Prognosen aus ihnen ableiten zu können. Unterstellt man jedoch einen Zusammenhang zwischen den Pools und der Zahlungsquote, so lassen sich die zufälligen Schwankungen einzelner Pools teilweise ausgleichen. Somit ist es möglich, auch mit wenigen Krediten in den einzelnen Pools eine Prognose abzugeben, die ohne zusätzliche Annahmen auskommt und nur aus den bisherigen Beobachtungen abgeleitet werden kann. Diese Zahlungsquoten werden auf meiner Seite standardmäßig für die Bewertungen verwendet. Sie können jedoch auch eine andere Prognose auswählen - zum Beispiel die von smava selbst.

Diese prognostizierte Zahlungsquote für alle zukünftigen - insbesondere auch für die anfänglichen - Zahlungen zu verwenden erscheint nicht besonders sinnvoll. Auch würde dadurch eine wichtige Information unberücksichtigt bleiben: Der Wert der aktuell gültigen Zahlungsquote. Liegt diese nämlich unter ihrem prognostizierten Wert, ist es auch fast unmöglich, dass sie sofort auf diesen Wert “springt”. [1] Bei allen Bewertungen wird daher unterstellt, dass sich die Zahlungsquote langsam vom aktuell gültigen an den prognostizierten Wert annähert. Auf einer extra Seite zu den Zahlungsquoten finden Sie neben allen aktuellen Werten und Prognosen weitere Informationen zu den Berechnungen.

Mit dem Wissen über den heutigen Wert von zukünftigen Zahlungen, der Berücksichtigung von Ausfallwahrscheinlichkeiten, einer Prognose zur Entwicklung der Zahlungsquoten und etwas Mathematik werden die heutigen Werte der Projekte ermittelt. Sie erinnern sich? Ziel war es, etwas für weniger Geld zu kaufen, als es Wert ist. Ziehen Sie von diesem Wert den Betrag des Investments und die Gebühren ab, so erhalten Sie den heutigen “Mehrwert” eines Projektes - dieser wird als Kapitalwert bezeichnet. Nach diesem Wert sind die Projekte in einer Tabelle übersichtlich sortiert. Aktuelle Projekte, für die kein Gebot mehr möglich ist, werden standardmäßig nicht angezeigt. Unter “Szenarien/Einstellungen” befinden sich jedoch auch Optionen, mit denen Sie den Umfang der anzuzeigenden Projekte beeinflussen können. In einer zweiten Tabelle finden Sie weitere Kennzahlen der einzelnen Projekte. Alle Kennzahlen werden am Ende der Seite kurz erläutert.

Mit der Bestimmung des Kapitalwertes soll die Auswahl geeigneter Projekte jedoch nicht abgeschlossen sein. Da in die Berechnungen unsichere Prognosen einfließen, ist auch der ermittelte Wert nur eine Schätzung. Sein tatsächlicher Wert, der sich ja leider nur nachträglich ermitteln lässt, kann darüber oder darunter liegen. Wie weit darunter, hängt davon ab, ob und wann der Kredit ausfällt. [2] Wie groß dieses Risiko ist, schätzt die SCHUFA. Grundsätzlich sollten Sie bei zwei Projekten, die den gleichen geschätzten Wert haben, das mit dem geringeren Risiko bevorzugen. Umgekehrt bedeutet dies, dass Sie für ein höheres übernommenes Risiko auch mehr Gegenwert verlangen sollten. Wie viel Sie für welches Risiko verlangen ist Ihrer Risikobereitschaft überlassen. Sind Sie ein Spieler, ist es Ihnen vielleicht egal. Scheuen Sie jedoch das Risiko, wird man Ihnen etwas bieten müssen, damit sie es einzugehen bereit sind. Um diesen Zusammenhang zwischen Ertrag [3] und Risiko bei allen Projekten übersichtlich darzustellen, gibt es ein Ertrags-Risiko-Diagramm. Haben Sie ein für sich geeignetes Verhältnis zwischen Ertrag und Risiko gefunden, können Sie schnell geeignete Projekte identifizieren.

Damit Sie nicht permanent auf das Ertrags-Risiko-Diagramm schauen müssen, können Sie Ihr gewünschtes Verhältnis von Ertrag und Risiko neben weiteren Kennzahlen in einer oder in mehreren E-Mail-Regeln definieren. Trifft eine Regel auf ein oder auf mehrere neue Projekt zu, so bekommen Sie eine Nachricht.

Auch wenn sich die Seite hauptsächlich an Kreditgeber richtet, kann sie für potentielle Kreditnehmer ebenfalls sehr nützlich sein. So kann zum Beispiel ein Zinssatz gefunden werden, mit dem die Kreditgeber das Projekt gerade noch finanzieren würden. Somit kann ein Kreditnehmer letztlich seine Zinsbelastung reduzieren. Für Kreditgeber und -nehmer gleichermaßen von Interesse, könnten die historischen Daten des Marktplatzes sein. Hier werden die Zinsen, die Zahlungsquoten und weitere Kennzahlen vom letzten Jahr in Diagrammen dargestellt.

Ich wünsche allen viel Erfolg,
Thomas Verchow
Betreiber von smava.verchow.com

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[1] Damit die von smava prognostizierte Zahlungsquote zum Beispiel im Pool B/36 Monate erreicht werden kann, wären sofort mehr als 200 neue Kreditprojekte notwendig. In diesem Pool wurden jedoch bisher nur ca. 160 Projekte finanziert. Somit wird es selbst im günstigsten Fall eine Weile dauern, bis sich die Prognose - sofern sie denn korrekt ist - überhaupt einstellen kann.
[2] Das Risiko sinkender Zahlungsquoten haben Sie ebenfalls zu tragen. Mit zunehmender Größe und zunehmendem Alter der Pools wird sich der Einfluss eines Ausfalls aber immer weniger bis gar nicht auf die Zahlungsquote auswirken. Da bisher noch kein Pool diese Größe bzw. das Alter erreicht hat, besteht dieses Risiko noch und Sie können nur hoffen, dass die SCHUFA die Ausfallwahrscheinlichkeiten korrekt geschätzt hat.
[3] Aus Wert wird Ertrag? Ja, es klingt einfach besser. Und da Sie den heutigen Wert eines Projektes nicht sofort realisieren können, sondern erst in der Zukunft bekommen, kann man ihn wohl auch als Ertrag bezeichnen.

Vor knapp zwei Jahren fragte mich ein Bekannter, ob ich smava kenne. Ich verneinte, fand aber großes Interesse an einem Marktplatz für Privatkredite. Als potentieller Kapitalgeber fragt man sich natürlich zuerst, ob so eine Geldanlage lukrativ ist. Leider fanden sich nirgends objektive Bewertungen, in denen die Komplexität dieser “vom Emittenten kündbaren ausfallgefärdeten Sofortrenten nach Einmalzahlung und variabler Versicherungsprämie” ausreichend berücksichtigt wurden. Dank Tabellenkalkulation waren die ersten Projekte schnell analysiert. Später übertrug ich diese Rechnungen auf meine Webseite: http://smava.verchow.com war geboren.

Smava ist kein Marktplatz, auf dem aktiv gehandelt werden kann. Eine “Kaufentscheidung” bindet das Geld des Kreditgebers mehrere Jahre. Ein vorzeitiger Verkauf ist nicht möglich. Die einzige Möglichkeit der Kreditgeber den Markt zu beeinflussen ist die Entscheidung, in ein Projekt zu investieren oder nicht. Ist diese Entscheidung einmal gefallen, können Sie Ihre Investitionen nur noch passiv verfolgen. Als Kreditgeber, der nicht aus sozialen Überlegungen heraus sein Geld zur Verfügung stellt, sondern Gewinne erwirtschaften möchte, sollten Sie daher für diese wichtige Entscheidung alle verfügbaren verlässlichen Informationen nutzen.

Ich möchte Ihnen mit smava.verchow.com dabei helfen, aus den angebotenen Projekten, die für Sie geeigneten Projekte schnell und effizient zu selektieren. Anders als andere Webseiten ist die Seite nicht dazu da, um finanzierte Projekte zu verwalten bzw. nachträglich den Erfolg Ihrer Investments zu messen oder Daten zu sammeln. Der hauptsächliche Zweck ist der Vergleich und die Analyse aktuell angebotener Projekte. Wie dieser Zweck erfüllt werden soll, werde ich nachfolgend erläutern und dabei den Inhalt meiner Webseite vorstellen.

Um auf einem Markt einen Gewinn zu erzielen, müssen Sie etwas für weniger Geld kaufen, als es eigentlich wert ist. Das klingt einfach. Die Ermittlung des “eigentlichen Wertes” ist dagegen nicht immer ganz so einfach - insbesondere nicht auf dem smava-Markt. Hier kauft man mit Geld zukünftige Zahlungen. Nur wie sind die zu bewerten? Zwar bekommen sie durch die Zinsen in Zukunft mehr Geld als sie heute investieren, andererseits sind diese zukünftigen Zahlungen heute wiederum weniger wert. Warum aber sollte eine zukünftige Zahlung heute einen anderen Wert haben? Dass 100 Euro in einem Jahr heute weniger wert sind, wird leichter verständlich, wenn man den umgekehrten Fall betrachtet: Legen Sie heute 100 Euro zu 5 % Zins an, bekommen Sie in einem Jahr 105 Euro. Ebenso bräuchten Sie heute nur 95.24 Euro anzulegen, um bei 5 % Zins nach einem Jahr 100 Euro zu erhalten. 100 Euro in einem Jahr haben demnach heute nur einen Wert von 95.24 Euro, denn Sie könnten das Geld ja zu 5 % anlegen. Analog dazu ist jede zukünftige Zahlung heute weniger wert. Wie viel weniger, das liegt am Zins, den Sie bekommen würden, und an der Dauer bis zur Zahlung - im obigen Beispiel wären das 5 % und ein Jahr. Diesen Zins, der den heutigen Wert der zukünftigen Zahlungen beeinflusst, bezeichne ich auf meiner Seite als Marktzins. Er kann von Ihnen frei verändert werden. Voreingestellt ist die Umlaufrendite, die das Zinsniveau des Kapitalmarktes widerspiegelt.

Ein weiterer sehr wichtiger Aspekt bei der Bewertung eines Projektes ist die Unsicherheit der zukünftigen Zahlungen. Dieses Risiko wird durch das Bilden von Erwartungswerten berücksichtigt. Angenommen, Sie leihen 100 Personen jeweils 100 Euro für ein Jahr bei 5 % Zinsen. Sie vermuten allerdings, dass ein Schuldner nicht zahlen wird. Statt 10.500 Euro erwarten Sie also nur 10.395 Euro. Ebenso senkt das Risiko der Zahlungsunfähigkeit der Kreditnehmer bei smava den erwarteten Wert Ihrer Rückzahlungen. Wie wahrscheinlich die Zahlungsunfähigkeit der Kreditnehmer ist, schätzt die SCHUFA. Ob diese Schätzungen tatsächlich zutreffend sind, lässt sich leider nur im Nachhinein feststellen - daher sollen Sie als korrekt angesehen werden. Weiterhin kann man davon ausgehen, dass das Ableben eines Kreditnehmers ebenfalls zu einem Ausfall führen wird. Die Wahrscheinlichkeiten hierfür liefert das Statistische Bundesamt in so genannten Sterbetafeln. Auch dieses Risiko soll nicht unberücksichtigt bleiben.

Weitere Größen, die für die Bewertung von Kreditprojekten eine Rolle spielen, wie diese prognostiziert werden können und wie Sie nun die für Sie passende Anlagestrategie finden, erfahren Sie morgen im zweiten Teil von “smava Statistiken von Verchow erklärt”.

Thomas Verchow
Betreiber von smava.verchow.com