Vor knapp zwei Jahren fragte mich ein Bekannter, ob ich smava kenne. Ich verneinte, fand aber großes Interesse an einem Marktplatz für Privatkredite. Als potentieller Kapitalgeber fragt man sich natürlich zuerst, ob so eine Geldanlage lukrativ ist. Leider fanden sich nirgends objektive Bewertungen, in denen die Komplexität dieser “vom Emittenten kündbaren ausfallgefärdeten Sofortrenten nach Einmalzahlung und variabler Versicherungsprämie” ausreichend berücksichtigt wurden. Dank Tabellenkalkulation waren die ersten Projekte schnell analysiert. Später übertrug ich diese Rechnungen auf meine Webseite: http://smava.verchow.com war geboren.

Smava ist kein Marktplatz, auf dem aktiv gehandelt werden kann. Eine “Kaufentscheidung” bindet das Geld des Kreditgebers mehrere Jahre. Ein vorzeitiger Verkauf ist nicht möglich. Die einzige Möglichkeit der Kreditgeber den Markt zu beeinflussen ist die Entscheidung, in ein Projekt zu investieren oder nicht. Ist diese Entscheidung einmal gefallen, können Sie Ihre Investitionen nur noch passiv verfolgen. Als Kreditgeber, der nicht aus sozialen Überlegungen heraus sein Geld zur Verfügung stellt, sondern Gewinne erwirtschaften möchte, sollten Sie daher für diese wichtige Entscheidung alle verfügbaren verlässlichen Informationen nutzen.

Ich möchte Ihnen mit smava.verchow.com dabei helfen, aus den angebotenen Projekten, die für Sie geeigneten Projekte schnell und effizient zu selektieren. Anders als andere Webseiten ist die Seite nicht dazu da, um finanzierte Projekte zu verwalten bzw. nachträglich den Erfolg Ihrer Investments zu messen oder Daten zu sammeln. Der hauptsächliche Zweck ist der Vergleich und die Analyse aktuell angebotener Projekte. Wie dieser Zweck erfüllt werden soll, werde ich nachfolgend erläutern und dabei den Inhalt meiner Webseite vorstellen.

Um auf einem Markt einen Gewinn zu erzielen, müssen Sie etwas für weniger Geld kaufen, als es eigentlich wert ist. Das klingt einfach. Die Ermittlung des “eigentlichen Wertes” ist dagegen nicht immer ganz so einfach - insbesondere nicht auf dem smava-Markt. Hier kauft man mit Geld zukünftige Zahlungen. Nur wie sind die zu bewerten? Zwar bekommen sie durch die Zinsen in Zukunft mehr Geld als sie heute investieren, andererseits sind diese zukünftigen Zahlungen heute wiederum weniger wert. Warum aber sollte eine zukünftige Zahlung heute einen anderen Wert haben? Dass 100 Euro in einem Jahr heute weniger wert sind, wird leichter verständlich, wenn man den umgekehrten Fall betrachtet: Legen Sie heute 100 Euro zu 5 % Zins an, bekommen Sie in einem Jahr 105 Euro. Ebenso bräuchten Sie heute nur 95.24 Euro anzulegen, um bei 5 % Zins nach einem Jahr 100 Euro zu erhalten. 100 Euro in einem Jahr haben demnach heute nur einen Wert von 95.24 Euro, denn Sie könnten das Geld ja zu 5 % anlegen. Analog dazu ist jede zukünftige Zahlung heute weniger wert. Wie viel weniger, das liegt am Zins, den Sie bekommen würden, und an der Dauer bis zur Zahlung - im obigen Beispiel wären das 5 % und ein Jahr. Diesen Zins, der den heutigen Wert der zukünftigen Zahlungen beeinflusst, bezeichne ich auf meiner Seite als Marktzins. Er kann von Ihnen frei verändert werden. Voreingestellt ist die Umlaufrendite, die das Zinsniveau des Kapitalmarktes widerspiegelt.

Ein weiterer sehr wichtiger Aspekt bei der Bewertung eines Projektes ist die Unsicherheit der zukünftigen Zahlungen. Dieses Risiko wird durch das Bilden von Erwartungswerten berücksichtigt. Angenommen, Sie leihen 100 Personen jeweils 100 Euro für ein Jahr bei 5 % Zinsen. Sie vermuten allerdings, dass ein Schuldner nicht zahlen wird. Statt 10.500 Euro erwarten Sie also nur 10.395 Euro. Ebenso senkt das Risiko der Zahlungsunfähigkeit der Kreditnehmer bei smava den erwarteten Wert Ihrer Rückzahlungen. Wie wahrscheinlich die Zahlungsunfähigkeit der Kreditnehmer ist, schätzt die SCHUFA. Ob diese Schätzungen tatsächlich zutreffend sind, lässt sich leider nur im Nachhinein feststellen - daher sollen Sie als korrekt angesehen werden. Weiterhin kann man davon ausgehen, dass das Ableben eines Kreditnehmers ebenfalls zu einem Ausfall führen wird. Die Wahrscheinlichkeiten hierfür liefert das Statistische Bundesamt in so genannten Sterbetafeln. Auch dieses Risiko soll nicht unberücksichtigt bleiben.

Weitere Größen, die für die Bewertung von Kreditprojekten eine Rolle spielen, wie diese prognostiziert werden können und wie Sie nun die für Sie passende Anlagestrategie finden, erfahren Sie morgen im zweiten Teil von “smava Statistiken von Verchow erklärt”.

Thomas Verchow
Betreiber von smava.verchow.com

smava ist als Anlageform noch relativ jung. Folgerichtig ist die Geldanlage für viele Anleger zu Beginn mit Fragezeichen versehen, so dass sie gerne Unterstützung bei der Beurteilung von Kreditprojekten in Anspruch nehmen. Bereits kurz nach dem Start von smava gab es hierzu im smava Forum Beiträge wie beispielsweise mit der Überschrift ” Investieren - Ja oder Nein?” oder Ähnliches. Einerseits haben dabei erfahrene Anleger ihr Wissen mit neu hinzugekommenen Anlegern geteilt. Andererseits gab es zwischen den erfahrenen Anlegern einen intensiven Austausch, ob in gewisse Kreditprojekte investiert werden sollte. Naturgemäß sind viele dieser Einschätzungen qualitativer Natur und basieren stark auf der bisherigen Anlageerfahrung einzelner.

Damit Anleger auch eine zahlenbasierte Unterstützung bei ihrer Geldanlage auf smava erhalten, sind nach einiger Zeit Webseiten mit Statistiken und Auswertungen über smava entstanden. smava begrüßt diese Webseiten ausdrücklich, da sie nicht nur eine Zusatzinformation zu den bestehenden smava-Statistiken sind, sondern auch viele Anregungen zur Weiterentwicklung unserer Daten enthalten. Im Ergebnis freuen wir uns, dass smava-Experten wie beobach.de, verchow oder wiseclerk so viel Zeit und Mühe investieren, um anderen smava Nutzern wichtige Kennziffern an die Hand zu geben.

Welche wichtigen Tools gibt es?

1. beobach.de von Dr. Rainer Typke
2. smava.verchow.com von Thomas Verchow
3. Wiseclerk.com von Claus Lehmann

Was haben die Seiten zu bieten?

beobach.de ist eine Webseite, die smava Kreditprojekte genau unter die Lupe nimmt und smava Anleger mit wichtigen Informationen und Empfehlungen versorgt:

• Es wird untersucht, ob und inwieweit verschiedene Größen positiv miteinander korrelieren: Zahlungsausfälle in Beziehung zu beruflichem Status, Ausfälle in Beziehung zur Schufa-Bonität, Zahlungsverzug in Beziehung zum Bundesland oder vorzeitig getilgte Projekte in Beziehung zum Geschlecht, um nur einige Beispiele zu nennen.
• Pool-Zahlungsquoten pro Bonität und Laufzeit werden im Zeitverlauf dargestellt und mit Zusatzinformationen wie “Die 10 größten Kreditnehmer” in diesem Pool oder durchschnittliches Kreditvolumen pro Kreditnehmer in diesem Pool, etc. angereichert.
• Man kann sich eine Rangliste der erfahrensten Anleger anzeigen lassen - sortiert nach Kriterien wie Investitionsvolumen, Gesamt-Rendite oder Anzahl der finanzierten Projekte

smava.verchow.com stellt verschiedene Kennzahlen bereit, die helfen sollen, aktuelle smava Kreditprojekte objektiv zu bewerten. Hierfür werden übliche Methoden aus der Investitionstheorie angewandt.

• Auf smava.verchow.com finden Anleger eine Übersicht an laufenden Kreditprojekten mit sämtlichen für die Investitionsentscheidung relevanten Daten. Jedem aktuellen Kreditprojekt wird ein Kapitalwert zugeschrieben, der sich aus dem Zusammenspiel verschiedener Faktoren ergibt (Zinssatz, Zahlungsquote, Ausfallwahrscheinlichkeit aufgrund von Insolvenz oder Tod, erwartete Rendite, etc.). Der Kapitalwert stellt den erwarteten Wert eines 250 €-Investments in das jeweilige Projekt dar.
• Ein Ertrags-Risiko-Diagramm bildet den Wert jedes aktuellen Kreditprojektes in Abhängigkeit von seinem Risiko ab.
• Es werden zahlreiche Grafiken angeboten, die die historische Entwicklung verschiedener Größen wie Kreditvolumen, Zahlungsquoten, Risikoabschläge oder Ausfallraten wiedergeben.

Auf Wiseclerk.com werden Anlegern automatisierte Statistiken und Auswertungen zur Verfügung gestellt:

• Die Entwicklung von Kreditvolumina auf smava.de, Zinssätzen, Anzahl aktiver Anleger und weiterer wichtiger Kennzahlen werden im Zeitverlauf grafisch dargestellt.
• Kreditprojekte werden in übersichtlichen Tabellen nach verschiedenen Kriterien kategorisiert beispielsweise Kreditprojekte nach Bonität und Zinssatz, Kredite nach Bundesland und Zinssatz oder Kredite nach Alter und Geschlecht des Kreditnehmers.
• Auf wiseclerk.com finden Anleger hilfreiche Rankings wie smava Kreditprojekte nach Netto-Rendite oder Anleger sortiert nach Höhe des Investments.

In den kommenden Wochen werden uns die Betreiber der drei Statistik-Seiten, Rainer Typke, Thomas Verchow und Claus Lehmann ihre Auswertungen und Tools persönlich hier im smava Blog vorstellen und erläutern. Falls Sie noch weitere Tools kennen, die hier noch nicht erwähnt sind, sagen Sie uns Bescheid. Ebenso freuen wir uns über Feedback, wie Sie die Statistik-Seiten nutzen und beurteilen.

Wir wünschen Ihnen viel Erfolg bei Ihrer smava Geldanlage!

Viele Grüße,
Alexander Artopé, Geschäftsführer smava GmbH